Das Beste im Kleinen

Diese Investmentfonds und ETFs konzentrieren sich auf Aktien kleiner Unternehmen und erhalten die Morningstar-Medaillenbewertung „Gold“.

Anleger tendieren aus mehreren Gründen zu Aktien kleiner Unternehmen. Manche möchten eine Portion kleinerer Unternehmen in ihren Portfolios haben, um ihr Engagement in den Aktien großer Unternehmen, die den Markt dominieren, abzurunden.

Andere Anleger möchten ihre Portfolios nach einer Phase der Outperformance von Large Caps, wie wir sie in letzter Zeit erlebt haben, möglicherweise auf Small Caps ausrichten. Der Morningstar US Large Cap Index hat im Jahr 2023 bislang mehr als doppelt so viel Rendite erzielt wie der Morningstar US Small Cap Index, und in den letzten drei, fünf und zehn Jahren übertrafen die Aktien großer Unternehmen die Aktien kleinerer Unternehmen , zu.

Bevor Sie jedoch einen Aktienfonds für kleine Unternehmen zu Ihrem Portfolio-Mix hinzufügen, stellen Sie sicher, dass Sie über die von Ihnen gehaltenen Fonds nicht bereits in großem Umfang in Aktien kleiner Unternehmen investiert sind. Mit der Portfolio-Röntgenfunktion von Morningstar Investor können Sie den aktuellen Small-Cap-Aktienanteil Ihres Portfolios ermitteln. Zwar gibt es keine „richtige“ Allokation in Aktien von Kleinunternehmen, aber weniger als 10 % der Kapitalisierung des US-Aktienmarktes entfallen auf Kleinunternehmen, bemerkt Morningstar-Portfoliostrategin Amy Arnott. Das legt nahe, dass Small-Cap-Fonds in einem Anlageportfolio nur eine recht begrenzte Rolle spielen sollten.

Wenn Sie feststellen, dass Ihr Portfolio weniger Aktien von Kleinunternehmen enthält, als Ihnen lieb ist, können Sie sich unsere Auswahlliste der besten Small-Cap-Investmentfonds und börsengehandelten Fonds ansehen, um Ideen für weitere Untersuchungen zu erhalten.

Diese ETFs und Investmentfonds fallen alle in eine der US-amerikanischen Small-Cap-Morningstar-Kategorien und verfügen über mindestens eine Anteilsklasse, die am 25. August 2023 unser höchstes Morningstar Medalist-Rating von Gold mit 100 % Analystenberichterstattung erhalten hat.

Auf unserer Liste der besten Kleinunternehmensfonds finden Sie sowohl passive als auch aktive Fonds. Passive Strategien haben mehrere Vorteile. An erster Stelle steht natürlich ihr Kostenvorteil: Alle unsere Indexfonds mit Gold-Rating weisen unterdurchschnittliche Kostenquoten auf, was ihnen eine geringere Hürde bietet, über die sie springen müssen, um Renditen zu erzielen. Darüber hinaus sind Indexfonds tendenziell steuereffizienter als aktive Fonds, was für Anleger mit steuerpflichtigen Konten von Vorteil ist. Schließlich sind Indexfonds weniger vom Vermögenswachstum bedroht als aktive Fonds.

Allerdings ist der Small-Cap-Teil des Marktes ein Bereich, in dem einige aktive Manager einen Mehrwert gegenüber ihren jeweiligen Indizes erzielen konnten. Aber Anleger, die über aktive Fonds nachdenken, sollten Folgendes beachten: Aktive Fonds, die sich auf weniger liquide Teile des Marktes konzentrieren, wie etwa den Small-Cap-Bereich, stehen manchmal in der Nähe neuer Investoren. Warum? Für viele Small-Cap-Fonds ist die Kapazität von entscheidender Bedeutung, um ihre Ansätze aufrechtzuerhalten. Daher können die besten Small-Cap-Fonds gelegentlich neue Investitionen schließen oder auf andere Weise einschränken, um ihren Fokus aufrechtzuerhalten. Ob ein Fonds Neuinvestitionen einschränkt, können Sie anhand seines Berichts auf Morningstar.com herausfinden. Überprüfen Sie den Statusdatenpunkt auf der Angebotsseite eines Fonds.

Einige der Namen auf unserer Liste der besten Small-Cap-Fonds investieren ausschließlich in Wachstumsaktien, andere bevorzugen Value-Aktien und wieder andere kombinieren beides. Konsultieren Sie den Analystenbericht eines Fonds, um mehr über seine Strategie zu erfahren.

Aufgrund ihrer hohen Morningstar Medalist Ratings gehen wir davon aus, dass die am besten bewerteten Small-Cap-Aktienfonds und ETFs auf unserer Liste über einen gesamten Marktzyklus hinweg eine Outperformance erzielen werden.

Allerdings möchten Anleger möglicherweise ihre Suche nach Small-Cap-Fonds über diese Liste hinaus erweitern und dabei Parameter verwenden, die für sie wichtig sind. Hier sind nur zwei weitere Möglichkeiten, ETFs und Investmentfonds für kleine Unternehmen zu finden, die Sie weiter untersuchen können.

Der Autor bzw. die Autoren besitzen keine Anteile an den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Informieren Sie sich über die redaktionellen Richtlinien von Morningstar.